Действие трагикомедии разворачивается во времена правления Петра Великого, когда в России происходили значительные изменения и реформы. В центре событий находятся реальные исторические личности: сам Петр Первый, его супруга Екатерина и видный государственный деятель Меншиков. Иван Балакирев, придворный шут, который активно участвует в различных празднествах и шутовских забавах, организованных по указу императора, неожиданно оказывается втянут в сложные и запутанные отношения внутри императорской семьи и при дворе.