Действие фильма разворачивается в 1848 году, когда патриотические силы Италии боролись против австрийского владычества. В один из дней случайный снаряд пробивает стену тюрьмы, и это дает шанс на побег вору и бандиту по имени Кайнаццо. Пока он сидел за решеткой, Италия изменилась до неузнаваемости, став ареной политических конфликтов и сражений. Кайнаццо, абсолютно равнодушный к политике и ничего в ней не понимающий, оказывается втянут в череду комичных, но порой и пугающих событий. В этих приключениях его сопровождает пекарь Ромоло из Рима, чья пекарня была разрушена тем же снарядом.

Действие фильма разворачивается в одной из провинций Южной Америки. На глазах у испанца Диэго трое наемных убийц убивают его давнего друга Мигеля, который должен был стать губернатором города Нуэва Арагона. Диэго обещает умирающему Мигелю, что отомстит за его смерть. Однако Мигель, будучи христианином, просит Диэго, лучшего фехтовальщика Старого Света, дать клятву, что он не будет прибегать к насилию.

Получив губернаторский перстень и грамоту, Диэго отправляется в Нуэва Арагону. Притворяясь неуклюжим и медлительным губернатором, он обнаруживает, что власть в колонии узурпирована жестоким полковником Уэртой, который и организовал убийство его друга. Чтобы остановить тиранию Уэрты и его армии, Диэго решает действовать хитростью.

Надев черный плащ, шляпу и маску, он превращается в неуловимого Зорро. В этом образе он организует дерзкие вылазки против нечестных богачей и солдат Уэрты, устраивая им "партизанские" атаки на улицах, рынках и каторгах Нуэва Арагоны.