Бандиты забрали у крестьянина Никиты Лыкова его великолепного коня, оставив ему взамен старую и больную лошадь. Никита начал заботиться о ней и вскоре обнаружил, что эта лошадь на самом деле является знаменитым орловским рысаком по имени Любушка.

В небольшом тресте с длинным названием Гортопсантехочиствод кипит подготовка к встрече Нового года. У сотрудников множество дел, и все стремятся успеть. Счетовод Плющ считает, что самое важное – это придумать тост, который будет соответствовать торжественному моменту. Однако в предновогодней суете все забыли об одном человеке – потребителе, который приехал за оборудованием. В итоге, в новогоднюю ночь он оказался заперт в подвале склада.

Фома Гордеев, сын состоятельного волжского купца, не испытывает желания продолжать семейный бизнес. Его душа не выносит грязи и несправедливости, царящих вокруг. В поисках утешения он погружается в пьяные разгулы и совершает безумные поступки.

Проходит много лет. Фома, опустившийся и больной, оказывается на открытии ночлежного дома, построенного на деньги его отца.