Фредди Крюгер значительно усилился, поглощая души детей с улицы Вязов. Теперь его мишенью становятся семеро подростков, находящихся в психиатрической клинике.

Ситуация осложняется чередой «самоубийств», которые на самом деле являются результатом злодеяний Фредди. Единственной, кто может разобраться в происходящем и помочь, оказывается Нэнси Томпсон. Она возвращается в родной город в роли врача-практиканта.

В одном из снов героев, маленькая собака, писая огнем на могилу Фредди, случайно оживляет его. С радостью вернувшись к жизни, Фредди начинает мстить, убивая тех, кто выжил в предыдущей части и когда-то оказал ему сопротивление. Казалось, что он останется непобедимым и ужасным кошмаром.

Однако Фредди просчитался. Перед тем как уйти из этого мира, Кристен, последняя из тех, кто жил на улице Вязов, успевает передать свою способность приглашать других людей в свои сны девушке по имени Элис.