"Миллениум Мамбо" рассказывает о жизни молодежи в Тайване в 2001 году, когда начинается новое тысячелетие. Молодые люди проводят время в клубах, встречаются и расстаются под ритмы мамбо. Вики и ее парень Хао-Хао постоянно ссорятся. Хао-Хао, одержимый ревностью, нуждается в постоянных доказательствах верности Вики. Он проверяет ее сумочку, телефон и даже обнюхивает ее, чтобы понять, где она была и с кем. При малейшем подозрении он прибегает к насилию. Несмотря на то, что у Вики есть друг Джек, мафиози, всегда готовый помочь ей, она снова и снова возвращается к ревнивому и жестокому Хао-Хао.

Странствующий воин вместе с девушкой, о браке с которой договорился его отец, решает остановиться на ночь в полуразрушенном храме. Там он спасает монаха, проводящего эксперименты с заклинаниями, от неминуемой гибели. Осматривая развалины, воин замечает картину на одной из стен, с которой ему улыбаются три прекрасные феи. Монах, поддавшись на уговоры юноши, разрешает ему побывать внутри картины, но с одним важным условием – он должен вернуться не позднее, чем через сутки. Внутри картины юноша влюбляется в одну из фей по имени И-Менг. Однако вскоре выясняется, что её хозяйка планирует использовать его, чтобы захватить власть над миром живых.