Мексика в 70-е годы XIX века. Французский экспедиционный корпус высаживается на мексиканскую землю. Император Франции Наполеон III вместе с местными консерваторами устанавливают монархический режим и решают посадить на мексиканский трон своего ставленника, эрцгерцога Максимилиана Габсбурга.

В разгар национально-освободительной борьбы свободолюбивые индейцы-мацтеки, ведомые своим вождем по имени Медвежий Глаз, оказывают поддержку законному, но свергнутому президенту Мексики Бенито Хуаресу.