В лабиринте пещер, известном как Скала Фрэглов, проживают разноцветные гуманоидные существа с кисточками на хвостах — фрэглы. Они ведут беззаботный образ жизни, посвящая своё время играм, исследованию окружающего мира и различным развлечениям. Мир фрэглов связан с человеческим благодаря отверстия в стене мастерской эксцентричного изобретателя, которого зовут Док. Док даже не догадывается о существовании фрэглов, но его собака Спрокет их просто ненавидит.

Внутри этой огромной подземной цивилизации живут также дузеры — маленькие существа, которые неутомимо занимаются строительством. Их жизненная цель — непрерывное возведение архитектурных сооружений. Дузеры и фрэглы живут в симбиозе: фрэглы поедают постройки дузеров, сделанные из карамелеподобного материала, который производится из редиса. Редис фрэглы воруют у горгов — огромных лохматых существ, живущих на другой стороне от мира людей. Кроме того, в этом мире есть Куча Мусора и её весёлые вестники. Жизнь всех этих существ настолько переплетена, что скучать им никогда не приходится.

Кермит и его друзья решили устроить маме медведя Фоззи сюрприз, проведя Рождество на её просторной ферме. Однако они не знали, что мама Фоззи сдала дом в аренду Доку и его собаке Спрокету на время праздников, а сама планировала улететь в Малибу. Все планы меняются, когда неожиданно появляются друзья Фоззи, а затем к ним присоединяются колядующие с Улицы Сезам. Вскоре Кермит и его племянник Робин находят в подвале проход в Скалу Фрэгглов. Когда начинается сильный снежный буран, все ждут прибытия мисс Пигги, чтобы успеть отпраздновать Рождество вместе.

В этой версии классического рассказа о жадном и бездушном Эбенизере Скрудже все ключевые роли исполняют известные персонажи из Маппет-шоу. Однажды, в рождественскую ночь, к Скруджу приходят три духа: Прошлого, Настоящего и Будущего Рождества. Эти необычные гости помогают ему пересмотреть свою жизнь и изменить своё отношение к миру и людям.