Действие фильма разворачивается в первой половине XVIII века. Зрители увидят несколько десятилетий из жизни венгерского дворянского рода Карпати. Дворяне ведут роскошный образ жизни, тратят деньги, устраивают шумные праздники, азартно играют в карты и участвуют в дуэлях.

Пожилой глава этого старинного рода женится на молодой и красивой девушке, которая вскоре рожает ему наследника. Племянник, который успел влезть в долги, рассчитывая на наследство еще живого дяди, пытается доказать, что ребенок не имеет законного права на наследство.

После смерти Венгерского набоба законным наследником становится его сын Золтан Карпати. Однако племянник покойного, Абеллино, заставляет Золтана отказаться от своего законного права на наследство.

Молодой человек не может поступить иначе, ведь на кону стоит честь его покойной матери. Друзья Золтана приходят ему на помощь и разоблачают коварного обманщика.

По пустынным, вымершим улицам бегает из последних сил неизвестный человек, пытаясь найти спасение. Он стучится во все двери, но нигде не находит укрытия. Сзади медленно, но неумолимо приближается черный автомобиль с гестаповцами. Раздается автоматная очередь. Улыбающийся эсесовский офицер Генрих фон Шликкен снимает с руки уже мертвого мужчины перстень с выгравированной русалкой и передает его предателю, который выдал всю подпольную организацию.

В Будапеште на вилле профессора Калди раздается звонок. Приехал новый садовник Пал Шуба, инвалид войны, которого направили из госпиталя. Однако на самом деле под видом садовника скрывается английский разведчик Кальман Борши. Его рекомендовал лечащий врач Игнац Шалаш, который является резидентом английской разведки в Венгрии. В смертельной борьбе ему будут противостоять контрразведчик Оскар Шалго, давно заинтересовавшийся виллой Калди, и улыбчивый эсесовский офицер Генрих фон Шликкен. Их противостояние продолжится и после окончания войны, ведь у разведок не бывает мирных времен.