В волшебном королевстве принцесса Одетт, принц Дерек и их верные лесные друзья готовятся к празднованию Рождества. Но спокойствие нарушается, когда королевская семья принимает в свою семью очаровательную маленькую девочку, которая вскоре оказывается похищенной таинственным злодеем и уведенной в лес. Одетт и Дерек немедленно отправляются на её поиски. В это время, пока жители королевства заняты подготовкой к празднику, коварный колдун Ротбарт замышляет разрушить королевство.

Младший брат Билли, Рикки, оказывается в психиатрической лечебнице, где делится с врачом жуткими воспоминаниями о своей семье. После побега из лечебницы Рикки также надевает костюм Санта-Клауса, берет в руки топор и начинает повторять путь старшего брата.