Нью-Йорк, 1945 год. В ночном клубе, где играет джаз-оркестр, недавно вернувшийся с фронта Джимми пытается познакомиться с девушкой по имени Франсина, но его усилия остаются безуспешными. На следующее утро их пути снова пересекаются в холле гостиницы: Франсина ищет свою подругу, а Джимми пытается отложить оплату за проживание. Когда ему отказывают, он решает сбежать и увлекает Франсину с собой в такси. Во время поездки выясняется, что Джимми - талантливый саксофонист. Почти против своей воли, Франсина оказывается на его очередном прослушивании, и это событие меняет их жизни.

Чарли, молодой человек из нью-йоркского района Маленькая Италия, мечтает открыть собственный ресторан. Для этого ему нужно заслужить доверие и поддержку своего богатого дяди, мафиозного босса. Чарли старается вести себя достойно и уважительно, чтобы произвести хорошее впечатление. Однако его планы постоянно оказываются под угрозой из-за Джонни Боя, его непредсказуемого друга. Джонни постоянно втягивает Чарли в неприятности своими безрассудными поступками, такими как взлом почтовых ящиков и взятие денег в долг у ростовщиков, не собираясь их возвращать.

Молодой композитор Уинслоу Лич сталкивается с чудовищной несправедливостью: его обвиняют в краже собственного музыкального произведения, отправляют в тюрьму и публично порочат. За всем этим стоит бездушный продюсер Сван, владелец "Рая," который заключил сделку с дьяволом, обменяв свою душу на бессмертие и успех. Сван берет музыку Уинслоу и превращает её в рок-оперу, что доводит композитора до безумия. Уинслоу удается сбежать из тюрьмы, и он возвращается как Призрак, решив спасти молодую певицу Феникс из лап безжалостного Свана.