Слип, лидер группы школьных хулиганов, постоянно издевающихся над Бастианом, выкрадывает волшебную книгу «Бесконечная история» из школьной библиотеки. Благодаря этой книге он получает контроль над страной Фантазией. В результате Фантазия превращается в мрачное царство, наполненное злыми фантазиями испорченного подростка.

Правительница Фантазии обращается к Бастиану с просьбой вернуть книгу у Слипа. Чтобы помочь Бастиану, из волшебного мира Фантазии в реальный мир отправляются несколько сказочных существ.

Мать с дочерью обитают в лесу, вдали от поселения. Некоторые жители испытывают страх перед ними и подозревают, что они обладают колдовскими способностями. Однажды мать заболевает загадочной болезнью.